隨著信托業務新分類改革的施行，8月集合信托發行市場穩步回升，發行數量規模“雙增”。業內專家表示，受信托業轉型影響，信托公司標品投資、服務信托等轉型業務規模將保持良好發展態勢。
發行數量規模雙升
據用益金融信托研究院最新數據顯示，8月共有54家信托公司發行1944款集合信托產品，發行數量環比增加204款，增幅為11.72%；發行規模920.75億元，環比增加97.84億元，增幅為11.89%。
對此，用益信托研究員喻智表示，從初步統計的結果來看，8月集合信托市場發行穩步上升主要是消費金融類和工商企業類信托產品的發行有較為明顯的增長。
發行市場的升溫，離不開二級市場的拉動。近日，一款國企信托發行的江蘇政信產品，2年期收益率6.6%，上線后即刻預約“爆滿”。上海某投資人李先生稱，雖然信托產品目前已經打破剛性兌付，但是如果能篩選一些好的產品，風險和收益能得到均衡，比銀行定期存款或者保險產品要好。綜合來看，信托產品仍然是高凈值群體固定收益理財的首選。
值得一提的是，在發行規模升溫的同時，8月信托產品平均預期年化收益率有所回落。據公開資料統計，1年期（含）以內產品平均預期年化收益率為6.18%，環比減少0.06個百分點；1-2年（含）期產品平均預期年化收益率為6.72%，環比減少0.03個百分點；2年以上期限的產品平均預期年化收益率為6.66%，環比減少0.11個百分點。
具體來看，截至8月31日，2023年8月金融類信托產品的平均預期收益率為5.69%，環比減少0.30個百分點；房地產類信托產品的平均預期收益率為6.84%，環比減少0.19個百分點；工商企業類信托產品的平均預期收益率為5.80%，環比減少0.12個百分點；基礎產業類信托產品的平均預期收益率為6.66%，與上月持平。
實際上，不僅8月，今年以來信托產品的平均預期收益率都在小幅下滑。有業內專家分析稱，出現上述情況有幾方面原因：首先，國內的資金面相對寬松，企業融資成本平穩下行；其次，銀行貸款、債券融資等資金都有較為明顯增長，對信托資金有一定的擠出作用；最后，在監管趨嚴的大環境下，集合信托產品的可投底層資產受限，業務多集中在基礎產業領域，難有較高產品收益。
成立規模環比略降
在8月集合信托發行數量、規模“雙增”的同時，其成立市場資金募集較為乏力。據用益金融信托研究院數據顯示，8月份集合信托成立數量微增而成立規模回落。8月共有48家信托公司成立了2032款集合信托產品，成立數量環比增加150款，增幅為7.97%；成立規模482.52億元，環比減少84.01億元，降幅為14.83%。
統計數據顯示，截至8月31日，2023年8月房地產類信托產品的成立規模為13.05億元，環比減少53.70%；投向金融領域的產品成立規模321.48億元，環比減少5.97%；基礎產業類信托成立規模126.41億元，環比減少26.40%；工商企業類信托成立規模20.66億元，環比減少16.29%。“目前公司房地產信托業務主要以處置存量業務為主，新增業務很少，且該類業務比較敏感，公司不做主動宣傳。”談及房地產信托，北京一家中型信托公司相關負責人向記者表示。
信托資金加快進入金融市場
用益金融信托研究院數據顯示，8月份投向金融領域的集合信托資金規模占比持續攀升。截至8月31日，2023年8月金融類信托規模占比66.63%，環比增加6.27個百分點；房地產類信托規模占比2.70%，環比減少2.27個百分點；基礎產業類信托規模占比26.20%，環比減少4.11個百分點；工商企業類信托規模占比4.28%，環比減少0.07個百分點。
事實上，隨著信托業務“三分類”新規推進與落地，信托業加快回歸本源，業務結構、信托資金運用結構正發生變化。特別是今年以來，投向金融市場的信托資金明顯提速。
中國信托業協會數據顯示，截至2023年一季度末，投向證券市場的資金信托規模為4.57萬億元，占比提高至29.92%。2021年一季度末和2022年一季度末，投向證券市場的資金信托規模分別為2.43萬億元和3.54萬億元，占比分別為15.22%和24%。
“近兩年，投向證券市場的資金信托規模和占比加速增長。”中國信托業協會特約研究員簡永軍表示，通過信托業一季度數據可以看出，信托資金配置向標準化資產轉移的趨勢進一步顯現，且運用方式以投資為主，貸款規模和占比持續下降，資金運用結構逐步優化。
標品信托產品快速發展使得金融類信托產品逐漸成為集合信托市場的主流品種。不過需要指出的是，從規模占比來看，8月份投向證券市場的標品信托成立略有下行，但消費金融類信托產品的成立有較為明顯的上升，金融類信托產品的成立規模占比整體上行。
“受證券市場波動大影響，8月標品信托產品成立規模下滑明顯。不過，未來信托業將大力向標品業務轉型。”喻智表示，標品業務是信托公司目前業務轉型的重要方向之一，隨著信托業務新分類改革的施行，監管對非標債權資產和非上市公司股權投資業務的展業提出了審慎要求，因此標品信托業務成為集合信托市場的主要增長動力，越來越多信托資金會進入證券市場。